当前市场处于政策密集催化与中报业绩窗口叠加期。短期可聚焦两条主线：一是事件驱动型机会掌牛宝，如AI算力硬件（工业富联二季度利润预增超47%）、光伏供给侧改革、稳定币金融创新等政策受益领域；二是中报业绩确定性强的方向，重点关注营收增速跳升且盈利质量改善的细分领域。
2025年7月8日，A股与港股市场同步放量上涨，市场情绪显著升温。
A股主要指数集体收涨。上证指数微幅上涨0.7%至3497.48点，逼近3500点关口；深证成指和创业板指分别录得1.47%和2.39%的涨幅；科创50指数上涨1.4%。当日A股成交额达1.47万亿元，较前一交易日显著放量，超4200只个股上涨。
港股市场同步上行，恒生指数上涨1.09%报24148.07点，结束三日连跌；恒生科技指数表现更劲，录得1.84%的涨幅；恒生中国企业指数上涨1.16%。市场成交额增至2133亿港元掌牛宝，南向资金净流入3.87亿港元。
从行业表现看，A股市场领涨行业呈现科技与政策驱动双主线特征。涨幅前五行业为光伏设备、算力硬件、存储芯片、PCB（印刷电路板）及消费电子。其中，光伏产业链因工信部召开行业座谈会强化“反内卷”共识，叠加政策对行业供需格局优化的预期，板块集体爆发；算力硬件受益于英伟达BlackwellGB200芯片部署加速及工业富联等龙头企业业绩预增，CPO、铜连接等方向领涨；存储芯片则因长鑫存储产能大幅增长预期，带动产业链相关设备、材料公司走强。
跌幅前五行业为公用事业、银行、电力、家用轻工及港口运输，其中公用事业下跌0.37%，主要受能源价格波动及需求放缓影响；银行股普跌则反映市场对传统金融板块短期盈利压力的担忧。
港股市场领涨行业聚焦新兴概念与政策红利领域。涨幅前三行业为稳定币概念、非必需性消费及光伏太阳能。稳定币概念股因香港《稳定币条例》8月生效预期掌牛宝，叠加金涌投资等企业推进稳定币发行计划，金涌投资当日大涨超533%；非必需性消费板块受益于政策刺激消费、居民消费意愿提升，老铺黄金等个股创历史新高；光伏太阳能股则因中央对行业困境的重视及后续政策支持预期，顺风清洁能源等多股涨幅显著。
跌幅前三行业为公用事业、地产建筑业及必需性消费，其中地产建筑业下跌0.33%，主要因房地产政策效果尚未完全显现、市场信心仍处恢复阶段；公用事业下跌0.47%，或与能源价格波动及运营成本压力相关。
具体看，A股方面，通信（2.89%）、电力设备（2.3%）、电子、建筑材料均涨超2%；公用事业（-0.37%）、银行（-0.24%）逆势收跌。
港股方面，非必需性消费（1.77%）、原材料（1.48%）、资讯科技均涨超1.3%；公用事业（-0.47%）、地产建筑（-0.33%）、必需性消费跌幅靠前。
当前市场处于政策密集催化与中报业绩窗口叠加期。短期可聚焦两条主线：一是事件驱动型机会，如AI算力硬件（工业富联二季度利润预增超47%）、光伏供给侧改革、稳定币金融创新等政策受益领域；二是中报业绩确定性强的方向，重点关注营收增速跳升且盈利质量改善的细分领域。
中期布局建议沿三大主线展开：泛科技领域受益于集成电路、AI硬件国产替代加速及上海科创中心政策支持；新消费在政策刺激下面临场景创新机遇，黄金、智能硬件等品类潜力突出；有色金属则依托全球绿色转型及PPI回升预期，铜、铝等资源品需求韧性显著。
投资者可在把握短期市场节奏的同时，关注中报业绩驱动的结构性机会，结合行业景气度分批布局。需警惕特朗普关税政策落地节奏、美联储降息预期波动及部分行业产能出清不及预期等风险因素。
转自：洪言微语掌牛宝
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